Быстрее всего инвесторы бегут с развивающихся рынков
Инвесторы вывели из инвестиционных фондов emerging markets рекордные 20,5 млрд долл. в III квартале на опасениях, что кризис кредитно-денежного рынка подтолкнет развивающиеся страны к рецессии, сообщило агентство Bloomberg.
В течение I полугодия 2008 года отток средств превысил 12,3 млрд долл., согласно данным компании EPFR Global. Изъятие средств из инвестиционных фондов в III квартале стало максимальным с 1995 года, когда аналитическая компания начала отслеживать этот показатель.
Вынужденный выкуп собственных акций может ускорить обрушение фондовых рынков, поскольку управляющие компании вынуждены продавать активы в срочном режиме, чтобы расплатиться с инвесторами, заявил управляющий директор EPFR Брэд Дурхэм.
Индекс MSCI Emerging Markets, отслеживающий 790 бирж по всему миру, в том числе в Китае и России, за первое полугодие упал на 13 проц., что примерно соответствует падению индекса S&P 500 за тот же период. Однако с конца первого полугодия MSCI Emerging Markets потерял 39 проц. - вдвое больше, чем S&P 500.
“Рынки обваливаются быстрее, чем инвесторы успевают выводить средства, - добавил Б.Дурхэм. - Необходимость продавать активы в таких условиях может лишь ухудшить положение управляющих компаний”.
В понедельник фондовые индексы рынков emerging markets показали рекордное падение за 21 год, биржи в Бразилии и России были вынуждены приостановить торги на фоне обострения финансового кризиса в Европе и падения цен на нефть ниже 90 долл. за баррель. Бразильский индекс Bovespa упал на 13 проц., а российский ММВБ - на 20 проц., прежде чем торги были приостановлены. Основной китайский индекс CSI 300 опустился на 5,1 проц.
В ходе “бегства” с фондовых рынков, по данным EPFR Global, инвесторы вложили 40,8 млрд долл. в фонды краткосрочных инвестиций, которые считаются чрезвычайно надежными. Возможно, вложения в фонды краткосрочных инвестиций были бы больше, если бы 16 сентября фонд Reserve Primary не стал первым из фондов краткосрочных инвестиций за последние 14 лет, который сообщил о break the buck - состоянии, когда фонд должен проинформировать инвесторов о том, что он несет убытки через сокращение чистых активов ниже 1 долл. - после того, как он списал почти 800 млн долл. убытков в связи с банкротством Lehman.