Год без IPO
Финансовый кризис заставил 43 российские компании перенести или отложить сделки по первичному размещению своих акций (IPO), говорится в исследовании PBN Company. В третьем квартале на IPO пошла лишь одна компания, “Акрон”, привлекшая 2,7 млн долл. По мнению аналитиков, из-за сложившейся ситуации на рынке в следующем году сделок IPO ожидать вряд ли стоит.
Вчера PBN Company опубликовала исследование по проведенным IPO в России и в странах СНГ в третьем квартале текущего года. За этот период объем капитала, привлеченного компаниями, достиг рекордно низкого уровня - 2,7 млн долл., а на сделку пошла всего одна компания - российский производитель минеральных удобрений “Акрон”. Стоит отметить, что во втором квартале 2008 года компаниям из России и СНГ удалось привлечь в ходе IPO 1,1 млрд долл., а в первом квартале - 566 млн долл. В 2007 году компании привлекли с рынка 34,3 млрд долл., а в 2006 году - 22 млрд долл.
Как отмечает главный управляющий PBN Company Питер Некарсулмер, “компании откладывают свой выход на биржу в ожидании более благоприятной конъюнктуры рынка”. По данным PBN Company, в настоящее время 43 компании отложили свои размещения или отказались от проведения IPO в этом году. Отметим, что свои публичные размещения на неопределенный срок отложили Газпромбанк и банк “Зенит”. Сворачивают IPO и компании западных рынков. Как сообщает Bloomberg, за первые девять месяцев этого года объем IPO упал почти наполовину, до 84,7 млрд долл.
Повлиял финансовый кризис и на сделки по слияниям и поглощениям (M&A), число которых существенно снизилось в текущем году. За первые три квартала 2008 года компании объявили о слияниях, оцениваемых в 2,37 трлн долл. вместо рекордных 3,29 трлн долл. за аналогичный период прошлого года, свидетельствуют данные Bloomberg. Объем сделок M&A на американском рынке упал на 35%, в то время как в Европе и на Ближнем Востоке он снизился на 28%. По данным сайта Mergers.ru (”Слияния и поглощения в России”), в первом полугодии текущего года объем сделок M&A на российском рынке составил порядка 72,1 млрд долл.
По мнению главного экономиста компании “Тройка Диалог” Евгения Гавриленкова, быстрого восстановления рынков, как российского, так и глобального, ожидать не приходится, поэтому в ближайший год сделки IPO вряд ли будут проводиться. “Очевидно, что и в первой половине 2009 года ситуация останется сложной, - считает соруководитель аналитического департамента Deutsche Bank в России Ярослав Лисоволик, - Если наш рынок будет оставаться нестабильным и волатильным, то объем сделок IPO и M&A будет очень низким”. По словам г-на Лисоволика, это негативно будет сказываться на инвестиционных процессах в России: “один факт замедления объема IPO и сделок M&A приведет к замедлению темпов роста инвестиций в России на 1,5-2% по итогам текущего года”.
Рэнкинг инвестиционных консультантов M&A на основе объема консультируемых сделок
| Консультант | Объем сделок, млн долл. | |
| 1 | Ренессанс Капитал | 19 317,2 |
| 2 | Credit Suisse | 6 955,1 |
| 3 | UBS | 6 726,0 |
| 4 | Тройка Диалог | 3 534,9 |
| 5 | Deutsche Bank | 2 820,0 |
| 6 | Goldman Sachs | 2 425,0 |
| 7 | Morgan Stanley | 2 017,4 |
| 8 | Merrill Lynch | 1 769,3 |
| 9 | Альфа-банк | 1 151,8 |
| 10 | Carnegie | 998,7 |
| 11 | JP Morgan | 814,5 |
| 12 | Rothschild | 680,9 |
| 13 | Nomura | 600,0 |
| 14 | КИТ Финанс | 515,2 |
| 15 | ABN Amro | 511,0 |
Источник: Mergers.ru